3个通用股票估值法：普通人也能判定股价贵不贵

财猫

在股市里，很多散户朋友都有个困惑：看中一只股票，不晓得它现在的价格是贵了还是廉价了，怕买在高点被套，又怕错太低估的机遇周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。实在，判定股票估值并没有那末玄乎，不用复杂的公式，把握几个通用方式，普通人也能摸透股价的“公道鸿沟”周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。

股票估值的焦点逻辑很简单：用股票的“内在代价”和当前股价做对照，假如内在代价高于股价，大要率是低估；假如低于股价，能够是高估；两者接近，就是估值公道周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。明天分享3个适用大大都股票的估值方式，全程大口语，不搞专业术语堆砌，看完就能上手用周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
一、最常用：市盈率（PE-TTM）法——看“回今年限”
市盈率（PE-TTM）是最根本也最适用的估值目标，几近一切炒股软件都能查到，焦点是帮你判定“按当前盈利，多久能回本”周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
1. 焦点逻辑
市盈率=当前股价÷曩昔12个月的每股净利润（TTM就是“曩昔12个月”的意义）周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。简单说，比如一只股票的PE-TTM是15倍，就相当于按现在的盈利水平，理论上15年能经过度红或盈利回本周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
2. 实操判定步调
首先，翻开炒股软件，找到方针股票的“PE-TTM”数据（别搞混“静态PE”，静态PE是客岁全年盈利计较的，时效性差，PE-TTM更贴合当下）；
其次，找两个参考标准对照：一是同业业均匀PE-TTM（比如买白酒股，就看白酒行业整体PE水平），二是这只股票本身5年左右的PE区间（看它历史上PE大多在什么范围波动）；
最初判定：假如当前PE-TTM低于行业均匀，且在本身历史PE区间的偏低位置（比如低于30%分位），大要率是低估；假如高于行业均匀，且在本身历史PE高位（比如高于70%分位），就是高估；在中心位置就是公道周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
3. 适用处景与留意事项
这个方式合适盈利稳定的行业和股票，比如消耗、医药、公用奇迹等，这些行业业绩不会大起大落，PE目标有参考意义周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
要留意两个坑：一是“吃亏股没PE”，假如公司曩昔12个月吃亏，PE会显现“无意义”，这时不能用这个方式；二是“周期股慎用”，比如钢铁、煤炭行业，盈利会随行业周期剧烈波动，行业景气时PE能够很低，但实在是高点，行业低迷时PE很高，反而能够是低点，用的时辰要连系行业周期调剂周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
二、最稳妥：市净率（PB）法——看“家底值不值”
市净率（PB）是看公司“净资产”的估值方式，焦点是判定“股价相对于公司的家底，贵不贵”，合适盈利波动大但资产踏实的公司周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
1. 焦点逻辑
市净率=当前股价÷每股净资产周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。每股净资产就是公司“家底”的人均值，相当于把公司拆了卖资产，每股能值几多钱周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。比如PB是2倍，就是说现在股价是公司每股净资产的2倍，你花2块钱买了1块钱的家底周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
2. 实操判定步调
第一步，查方针股票的“PB（MRQ）”数据（MRQ是“比来季度”，反应最新家底情况）；
第二步，一样找两个参考：同业业均匀PB和本身5年PB历史区间；
第三步，判定标准和PE类似：当前PB低于行业均匀、且在本身历史低位，就是低估；高于行业均匀、且在历史高位，就是高估；中心位置公道周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
3. 适用处景与留意事项
这个方式合适金融类（银行、保险、券商）、周期类（钢铁、煤炭、有色）、重资产行业，这些行业公司资产范围大，盈利波动大，但净资产相对稳定，PB比PE更有参考代价周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
留意：轻资产行业（比如互联网、软件、传媒）慎用PB，这些公司焦点资产是技术、人材，不在净资产里表现，PB能够失真；别的，净资产为负的公司（资不抵债），PB也没意义周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
三、最周全：市盈率相对盈利增加比率（PEG）法——看“增加性价比”
PE和PB只看当下，PEG法例兼顾“盈利增加”，焦点是判定“股价能否婚配公司的增加速度”，避免买“高增加但太贵”或“低增加但太廉价”的股票周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
1. 焦点逻辑
PEG=PE-TTM÷未来3-5年的净利润复合增加率周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。简单说，就是“回今年限”除以“每年盈利增加速度”，比如PE-TTM是20倍，未来3年每年增加20%，PEG就是1倍周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
2. 实操判定步调
第一步，先查到方针股票的PE-TTM；
第二步，预算未来3-5年的净利润复合增加率（可以看券商研报分歧预期、公司年报里的成长计划，大概行业增加趋向，不用切确到个位数，区间预算就行，比如15%-20%）；
第三步，计较PEG值，判定标准：PEG＜1，说明增加速度比PE婚配的速度快，大要率低估；PEG=1，估值和增加婚配，公道；PEG＞1.5，说明股价已经提早透支了增加，大要率高估（长大股可以放宽到PEG＜1.2，由于高增加值得溢价）周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
3. 适用处景与留意事项
这个方式合适长大型公司，比如新能源、半导体、高端制造等，这些公司盈利增加快，单看PE能够很高，但连系增加速度后，估值能够并不贵周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
留意：假如公司增加不稳定（比现在年增加50%，明年能够下滑），大概没法预算未来增加（比如业绩波动太大），就别用PEG；别的，PEG里的“增加”是预期，不是肯定的，要警戒“高预期但达不到”的公司，避免踩坑周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
四、估值判定的3个关键原则（避免踩坑）
1. 不跨行业对照，只看“同业+本身历史”
估值没有绝对标准，比如消耗行业PE-TTM25倍能够公道，银行行业PE-TTM10倍便能够高估周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。一定要在同业业内对照，同时连系资票本身历史估值区间，这样才客观周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
2. 单个目标不算数，组合利用更靠谱
比如用PE判定某只消耗股低估，但PB却在历史高位，这时辰要警戒，能够是公司盈利临时变好，致使PE低，实在资产端有题目；再比如PEG＜1，但PE已经远超行业均匀，也要多留个心眼，能够是增加预期太悲观周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。倡议同时看2-3个目标，结论分歧才更稳妥周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
3. 估值是“参考”，不是“唯一标准”
估值只是判定股价贵贱的工具，不能决议股票涨跌周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。还要连系公司根基面（比如盈利能否延续、有没有焦点合作力、治理层能否靠谱）、行业趋向（比如行业是上升期还是衰退期）、市场情况（比如牛市里估值普遍偏高，熊市里普遍偏低）周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。比如一只股票估值低估，但行业在衰退，也能够一向不涨；一只股票估值偏高，但行业是风口，能够继续涨周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
五、普通人估值实操总结（间接抄作业）
1. 先肯定股票所属行业：盈利稳定选PE，资产踏实选PB，长大型选PEG；
2. 查3个数据：方针股票的PE-TTM、PB、行业均匀估值、本身历史估值区间；
3. 做对照：和行业比、和本身历史比，判定低估/公道/高估；
4. 补校验：连系公司根基面和行业趋向，确认估值结论能否靠谱；
5. 不贪多：不用纠结切确数值，估值是区间，不是点，只要在公道区间内，就有参考意义周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
最初想说，估值不是炒股的“圣杯”，没有方式能100%正确判定股价走势周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。但把握这些通用方式，能帮你避开通显的高估圈套，找到相对平安的买入区间，削减自觉跟风带来的损失周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
对于普通人来说，炒股的焦点是“不贪心、不顺从”，估值只是帮助决议的工具，真正能持久赢利的，还是那些根基面踏实、行业趋向向上、估值公道的公司周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。倡议大师先用模拟盘练习估值判定，熟悉后再现实操纵，渐渐构成自己的判定逻辑周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
投资有风险，入市需谨慎周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。任何估值方式都不能保证盈利，终极决议还要连系本身风险承受才能，实事求是周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。

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