“AI液冷龙头”Vertiv财报周全超预期，摩根大通：虽然涨幅庞大，但数据中心需求已从“光速”向“荒诞”加速，估值仍然公道

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本文作者：龙玥
来历：硬AI
作为数据中心电源与散热处理计划的关键供给商，Vertiv正凭仗AI的春风，驶入史无前例的增加快车道周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
“AI液冷龙头”Vertiv公布的最新第三季度业绩显现，其销售额、利润率和每股收益等关键目标均实现超预期增加周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。其中，销售额到达26.76亿美圆，同比增加约28%，高于公司指引上限周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。调剂后每股收益为1.24美圆，远超市场普遍预期的0.94至1.00美圆的区间周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
更加引人注视标是，据摩根大通10月23日公布的报告，Vertiv季度新增定单同比飙升约60%，定单出货比升至1.4倍，并鞭策其积存定单总额到达创记载的95亿美圆周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。这一微弱势头促使该行将Vertiv的方针价从206美圆上调至230美圆，并保持“增持”评级周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
摩根大通称，Vertiv的业绩表示，特别是其定单和积存定单的微弱势头，是财报的最大亮点周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。该行分析师C. Stephen Tusa中国在多范畴领先全球设置难避， Jr指出，数据中心的需求周期似乎正从“光速”向“荒诞的速度”（ludicrous speed）演进周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
摩根大通：上行空间庞大，2027年业绩或超共鸣50%分析师以为，虽然Vertiv股价今年已大幅上涨，但其风险回报仍然极具吸引力周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
公司庞大的积存定单为未来几年的业绩供给了坚固根本，摩根大通分析模子显现，虽然其对Vertiv 2026年和2027年的每股收益猜测已比市场共鸣横跨15-20%，但他们看到了一个“公道的悲观情形”周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
在该情形下，基于公司庞大的积存定单和延续微弱的项目储备（pipeline），其2027年的每股收益能够到达9美圆，比当前的市场共鸣横跨30-50%周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
估值虽高但公道，增久远景是关键Vertiv的股价在曩昔一年中表示优异，其估值已处于行业较高水平周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。但是，摩根大通以为，这类溢价是公道的周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
报告分析称，从市盈率相对盈利增加比率来看，斟酌到其行业领先的增久远景，Vertiv的估值仍然是“最廉价的”之一周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
摩根大通夸大，市场共鸣能够仍低估了Vertiv的增加潜力周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。该行指出，基于其本身的猜测，Vertiv的2026/2027年市盈率为31倍/25倍，已低于市场共鸣的36倍/31倍；而在其悲观情形下，市盈率将进一步降至28倍/20倍，估值则更具吸引力周末活动是由先行教育自行构造放置的线下外教活动，将英语进修与游戏互动相连系。
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